Gestão de Carteiras:os benefícios da diversificação mundial no mercado acionário

Alberto Shigueru Matsumoto, José Luiz Barros Fernandes, Paulo Henrique Gonçalves Ferreira

Resumo


O objetivo geral deste estudo é avaliar os ganhos da diversificação no mercado acionário mundial em épocas de crescimento econômico e em épocas de crise, identificando em qual destes períodos esta estratégia se tornaria mais favorável para investimento. Nesta análise foi aplicada a técnica de Harry Markowitz, utilizando o método da fronteira eficiente. Avaliamos os ganhos com a diversificação considerando todo o período e toda a amostra, sendo os países agrupados em desenvolvidos e emergentes; e finalmente separando em períodos de crise e períodos de crescimento econômico. Os resultados demonstraram que o grupo de países emergentes ofereceu melhores resultados para fins de diversificação que os países desenvolvidos. Apenas em épocas de crise, encontramos alguma agregação de valor na inclusão de índices de ações de países desenvolvidos.


Palavras-chave


Fronteira eficiente, Diversificação internacional, Risco e retorno.

Texto completo:

PDF


DOI: http://dx.doi.org/10.13059/racef.v7i2.160

Apontamentos

  • Não há apontamentos.


Direitos autorais 2016 Revista de Administração, Contabilidade e Economia da Fundace

Licença Creative Commons
Este obra está licenciado com uma Licença Creative Commons Atribuição-NãoComercial-SemDerivações 4.0 Internacional.

ISSN: 2178-7638